一方面，中心单品面对上限。2023年ModelY销量到达122万辆，市占率1.7%，复盘2015年以来全球全部热销车型，单车型销量峰值根本也就在130万辆左右，因而ModelY作为中型SUV现已触及上限。
另一方面，新车型处于真空期，Cybertruck尽管从2023年Q4开端交给，但受制于前期产能爬坡，并未带来显着增量。
成果便是，2024年前三季度特斯拉营收只要720亿美元，同比仅增加0.5%，净利润48.2亿美元，同比下降31.4%，交给量129.4万辆，同比下降2.3%。
首要，特斯拉将从头敞开新车周期，其间ModelY改款根本确定在2025年上半年推出。除此以外还有更重磅的音讯，便是特斯拉将在2025年推出入门车型“Model Q”，定价在14万人民币左右，车身长度约为3988mm，比Model3小15%，重量轻约30%，制作本钱比较Model3也大幅折半。紧凑型车（SUV）是现在热销车的首要车型，占热销榜Top20的约半壁河山，特斯拉的入局充溢杀伤力和幻想空间。
其次，明星产品Cybertruck将跨过产能瓶颈进入放量期，依照马斯克在Q3财报电线年特斯拉全体交给量将增加20%-30%，Cybertruck到2026年的方针是每年至少出产200万台，未来或许逐渐扩展至400万台/年。
2024年前三季度，特斯拉上海超级工厂交给了67.6万辆新车，占特斯拉同期全球交给量的半数以上。而截止到现在，特斯拉上海超级工厂零部件本乡化率已逾越95%，在华签约的本乡一级供货商逾越400家，其间超60家供货商进入特斯拉全球供应链系统。也便是说，在这一轮特斯拉新车周期中，产业链上的本乡公司将充沛获益。
2019年上海特斯拉工厂投产，产业链估值水平随即开端水涨船高，尔后特斯拉销量继续高增，2020-2021年销量别离为49.96万辆、93.62万辆，同比别离增加35.9%、87.4%，带动产业链估值水平敏捷拉升，逾越全体零部件板块。2023年之后，特斯拉新品周期见顶后增速放缓，整个特斯拉产业链的估值也开端一路走低，到现在已根本回到2019年的水平。
也正因如此，一旦特斯拉上行逻辑在2025年得到验证，A股特斯拉产业链将会直接面对估值和成绩同步驱动。乘数效应下，相关公司的股价十分有或许会表现出比上一轮景气周期更强的迸发力。
比方供给动力电池的宁德年代，供给热办理产品的三花智控，供给一体式大铸件的拓普集团，供给智能座舱及安全类产品的均胜电子等等。这些是产业链上最耀眼的明星公司，行情发酵后最简单取得资金重视，从而具有超量收益。
比方多利科技，特斯拉是该公司榜首大客户，现在贡献了大约一半的营收；再比方北交所的骏创科技，2023年特斯拉事务营收占比已到达40%，现在现已为了特斯拉在北美建厂。这类企业尽管规划较小、名望不大，但在详尽区分范畴才能明显，低盈余基数使其对特斯拉的景气周期敏感度高，特斯拉随意下一单或许就会让公司一步登天，因而在出资上也能拿到更高的高收益率。
之前特斯拉Optimus官推更新了一段机器人展现白手接网球的视频，比较上一代，这款机械手的自由度增加了一倍，灵敏度已不亚于成年人，是人形机器人的又一个新里程碑。
自由度的提高意味着与之配套的驱动设备、传动设备、传感设备等单自由度零部件运用数量都将提高，而这必然会给本乡公司可以带来新的机会。
以驱动设备为例，国金证券测算电机数量或许从本来的6个提高到了13-17个，根据Maxon官网，特斯拉选用的空心杯电机单价为4675元，而A股上市公司兆威机电旗舰店的空心杯电机价格只要约2000元。凭仗明显的本钱优势，国内企业接下来彻底有期望打入特斯拉人形机器人产业链，拓荒一个新的赛道。
每个年代都有自己的名利场和主角，十年名利场是智能手机，主角是苹果，整个苹果产业链因而诞生了立讯精细、歌尔股份等一批股价翻了几十倍的超级牛股，现在名利场是智能电动车，主角换成了特斯拉，接下来的全部也就可想而知了。
本文触及有关上市公司的内容，为作者根据上市公司根据其法定职责揭露发表的信息（包含但不限于暂时公告、定时陈述和官方互动渠道等）作出的个人剖析与判别；文中的信息或定见不构成任何出资或其他商业主张，市值调查不对因采用本文而发生的任何举动承当任何职责。
